关于SEC对上市公司的调查 SEC对上市公司的调查分为两种：非正式调查和正式调查非正式调查 SEC的任何职员只要觉得活着听说某家公司有问题，他都可以...

来源：雪球App，作者： 从易，（https://xueqiu.com/6313049521/20266418）

SEC对上市公司的调查分为两种：非正式调查和正式调查

非正式调查

SEC的任何职员只要觉得活着听说某家公司有问题，他都可以发信“询问”该公司。这样就算是自然开始了SEC对该公司的非正式调查。非正式调查不代表SEC认为该公司存在什么问题（其实就是他想这么干就可以这么干，不过一般会在媒体报道或者接到举报后怀疑公司有问题时进行）。该公司可以选择配合调查或者不配合都行，也没有规定必须要对外披露。当然，公司如果不配合，SEC认为必要的话可以进入正式调查程序（所以最好还是乖乖配合）。

正式调查

SEC要正式调查一家公司，需要由SEC高管批准后按程序下达Subpoena文档令；同时SEC还获得了“传票权”。所以，这时候被调查的公司就必须回答SEC提出的任何问题，而且可以传召高管去问话（这会是不是知道了之前还是配合他们的好啊？）。公司接到文档令后也必须对外披露公司正在接受SEC的调查。

通常SEC的正式调查是范围广泛的调查，不像之前的非正式调查一样可能只是问你几个问题；而且这些广泛调查一般还是限时完成，不像非正式调查那样没有时间规定。

当然，SEC启动正式调查也不一定要先有非正式调查的程序；如果他认为一个公司可能有问题，直接就可以进入正式调查程序。不过有意思的是，SEC对公司调查之后的结果一般不会公布，公司也没有必要披露调查结果；准确的说是大部分公司都不会披露调查结果，因为绝大部分的SEC调查之后都是以和解的方式结束；只有很少一部分会诉诸法院。（至于为什么大多数和解，我的猜想是SEC也需要经费来源啊；美国正在危机中，政府没钱差点让他们回家休息呢。哈，开玩笑！）

2011.610 企业管理与董事监管论坛笔记